ดอลลาร์แคนาดาฟื้นตัว สวนทางกับการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางแคนาดา
ดอลลาร์แคนาดาฟื้นตัว เมื่อธนาคารกลางแคนาดาผ่อนคลายนโยบายการเงินและเศรษฐกิจชะลอตัว นักจัดการเงินมักจะเตรียมพร้อมสำหรับการอ่อนค่าของดอลลาร์แคนาดา (Loonie) แต่ขณะนี้ดอลลาร์แคนาดามีการเพิ่มขึ้นที่ดีที่สุดในเดือนนี้สำหรับปี 2024 และนักซื้อขายออปชันคาดหวังว่ามันจะฟื้นตัวได้มากขึ้น แม้ว่าแนวโน้มเศรษฐกิจของประเทศจะมืดมน โดยอัตราการว่างงานสูงสุดในรอบสองปีและผู้บริโภคมีภาระหนี้บัตรเครดิตเพิ่มขึ้น สภาพการณ์เหล่านี้ทำให้ธนาคารกลางแคนาดามีแนวโน้มที่จะลดอัตราดอกเบี้ยเป็นครั้งที่สามในปีนี้ในวันพุธ เพื่อปรับลดต้นทุนการกู้ยืม
เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว นักซื้อขายออปชันมีความเชื่อมั่นต่อดอลลาร์แคนาดาสูงสุดในรอบ 15 ปี โดยวางเดิมพันว่าค่าสกุลเงินจะเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐฯ ในเดือนถัดไป ความหวังนี้ส่วนใหญ่เกิดจากประสิทธิภาพที่อ่อนแอของดอลลาร์สหรัฐฯ
“การลดลงของดอลลาร์อย่างกว้างขวางเป็นปัจจัยหลักที่ทำให้ดอลลาร์แคนาดาสูงขึ้น แต่ยังมีปัจจัยเฉพาะอื่น ๆ ที่ช่วยส่งเสริมด้วย” กล่าวโดย Karl Schamotta หัวหน้านักกลยุทธ์ตลาดที่ Corpay ในโตรอนโต
การวางเดิมพันที่ใกล้เคียงกับสถิติใหม่ในการทำสัญญาต่อดอลลาร์แคนาดากำลังทำให้นักลงทุนบางรายเตรียมพร้อมสำหรับการฟื้นตัวที่ใหญ่ขึ้นหากนักซื้อขายตัดสินใจที่จะขายออก กองทุนป้องกันความเสี่ยงและผู้จัดการสินทรัพย์ยังคงถือเดิมพันสั้นในดอลลาร์แคนาดาประมาณ 8 พันล้านดอลลาร์สหรัฐตามข้อมูลล่าสุดของ Commodity Futures Trading Commission สำหรับสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 27 สิงหาคม ลดลงจากระดับสูงสุดที่ 14 พันล้านดอลลาร์ในต้นเดือนสิงหาคม
“นักเก็งกำไรที่มองโลกในแง่ร้ายกำลังยอมแพ้ ซึ่งบ่งชี้ว่าการเดิมพันที่มีตำแหน่งสั้นมากในดอลลาร์แคนาดาในต้นเดือนสิงหาคมอาจจะถูกยกเลิกไปในระดับที่มาก” Schamotta กล่าว
ดอลลาร์แคนาดาเพิ่มขึ้น 2.3% เมื่อเดือนที่แล้วเมื่อเปรียบเทียบกับดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งแตกต่างจากผลตอบแทนเฉลี่ยติดลบ 0.2% ในเดือนสิงหาคมตลอด 25 ปีที่ผ่านมา ตั้งแต่ดอลลาร์แคนาดาต่ำสุดในปี 2024 เมื่อวันที่ 5 สิงหาคม ดอลลาร์แคนาดาก็ฟื้นตัวผ่านค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50, 100 และ 200 วันในเวลาไม่ถึงสามสัปดาห์
แม้ว่าดอลลาร์แคนาดาจะมีการเพิ่มขึ้นอย่างน่าประทับใจ แต่ค่าเงินเริ่มต้นเดือนนี้ต่ำกว่าประมาณ 0.4% และยังลดลง 2.3% ในปีนี้ และเป็นหนึ่งในผู้แพ้ที่ใหญ่ที่สุดของสกุลเงินในประเทศที่พัฒนาแล้วตามที่ Bloomberg ติดตาม การแสดงผลที่ต่ำกว่าทำให้ผู้ซื้อขายออปชันคาดหวังการเพิ่มขึ้นต่อไปในฐานะการเคลื่อนไหวเพื่อตามทัน
เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว นักซื้อขายจ่ายเงินมากขึ้นสำหรับออปชันแบบ put ที่เดิมพันว่าดอลลาร์สหรัฐจะลดลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์แคนาดามากกว่าการซื้อออปชันแบบ call ที่คาดว่าค่าสกุลเงินจะเพิ่มขึ้น ซึ่งเป็นความผิดปกติที่ไม่เคยเห็นตั้งแต่วิกฤตการเงินโลก การย้อนกลับความเสี่ยงหนึ่งเดือน ซึ่งวัดความแตกต่างระหว่างออปชัน call และ put ลดลงต่ำกว่า 0 ที่ระดับที่เห็นล่าสุดในเดือนตุลาคม 2009 ตามข้อมูลที่รวบรวมโดย Bloomberg — แม้ว่าจะฟื้นตัวขึ้นมาและซื้อขายเหนือจุดสมดุลแล้ว
แม้จะมีความรู้สึกเชิงบวก แต่ดอลลาร์แคนาดาอาจจะเปราะบางที่สุดในกลุ่มประเทศ G-10 ต่อการฟื้นตัวของดอลลาร์สหรัฐฯ ตามที่ Charu Chanana หัวหน้านักกลยุทธ์ FX ที่ Saxo Markets ในสิงคโปร์กล่าว โดยเสริมว่าความแตกต่างของผลตอบแทนไม่เป็นประโยชน์ต่อดอลลาร์แคนาดา
ในขณะนี้ ดอลลาร์แคนาดาซื้อขายอยู่นอกช่วง 1.31 ถึง 1.32 ซึ่งเป็นช่วงที่มันต่อสู้เพื่อให้ถึงในช่วงสองปีที่ผ่านมา ซึ่งหมายความว่าดอลลาร์แคนาดาไม่เผชิญกับแรงกดดันที่รุนแรงในระยะสั้นและอาจสร้างแรงบันดาลใจจากแรงกระตุ้นล่าสุด เพิ่มขึ้นอีก 2% ถึง 3% ตามข้อมูลที่รวบรวมโดย Bloomberg
