บันทึกการประชุม BoC สมาชิกบางคนมีความกังวลเกี่ยวกับความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อที่ลดลง

บันทึกการประชุม BoC สมาชิกบางคนมีความกังวลเกี่ยวกับความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อที่ลดลง

ตามบันทึกการประชุมของธนาคารแห่งประเทศแคนาดา (BoC) ที่เผยแพร่เมื่อวันพุธ สมาชิกบางคนในคณะกรรมการบริหารมีความกังวลเกี่ยวกับความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อที่ลดลง

คำพูดสำคัญจากการบันทึกการประชุม BoC

• สมาชิกบางคนในคณะกรรมการบริหารมีความกังวลเกี่ยวกับความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อที่ลดลง
• ความกังวลเกี่ยวกับความเสี่ยงด้านลบเชื่อมโยงกับการอ่อนแอเพิ่มเติมของเศรษฐกิจ และตลาดแรงงาน
• สมาชิกคนอื่นมองว่าความเสี่ยงต่อแนวโน้มเงินเฟ้อมีความสมดุล
• สมาชิกอภิปรายว่าความอ่อนแอในด้านการบริโภค และที่อยู่อาศัยของแคนาดาอาจเกิดจากความระมัดระวังของครัวเรือน
• สมาชิกรู้สึกว่าผู้บริโภคอาจรอให้มีอัตราดอกเบี้ยต่ำกว่าก่อนที่จะทำการซื้อครั้งใหญ่ หรือลงทุนในตลาดที่อยู่อาศัย
• มีการพูดคุยถึงสถานการณ์ที่เศรษฐกิจอาจอ่อนแอ และอาจเหมาะสมที่จะเร่งการลดอัตราดอกเบี้ย
• ตลาดแรงงานเริ่มอ่อนตัว แต่การเติบโตของค่าแรงยังคงสูง
• ตลาดที่อยู่อาศัยเงียบเหงา
• ไม่มีเส้นทางการดำเนินการอัตราดอกเบี้ยที่กำหนดไว้ล่วงหน้า การตัดสินใจจะทำเป็นรายการประชุม
• คณะกรรมการรู้สึกสับสนกับการใช้จ่ายของครัวเรือนในสหรัฐที่สูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง
• รู้สึกว่าอัตราการออมที่ต่ำของสหรัฐอาจเป็นสัญญาณของความอ่อนแอในอนาคต
• ในจีน ความอ่อนแอของความต้องการในประเทศยังคงเพิ่มความเสี่ยงด้านลบต่อแนวโน้มการเติบโต
• ธนาคารแห่งแคนาดาลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดในการประชุม
• Macklem แสดงความพร้อมที่จะลดอัตราอย่างรวดเร็วหลังจากการตัดสินใจ

การตอบสนองของตลาดต่อรายงานการประชุมของธนาคารแห่งแคนาดา

ขณะนี้ USD/CAD ขึ้น 0.06% ในวันนั้นที่ 1.3612

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับธนาคารแห่งแคนาดา

• ธนาคารแห่งแคนาดาคืออะไร และมีอิทธิพลต่อค่าเงินดอลลาร์แคนาดาอย่างไร?

ธนาคารแห่งแคนาดา (BoC) ซึ่งมีสำนักงานอยู่ที่ออตตาวา เป็นสถาบันที่กำหนดอัตราดอกเบี้ยและบริหารนโยบายการเงินของแคนาดา โดยมีการประชุมที่กำหนดไว้ล่วงหน้าปีละแปดครั้ง และการประชุมเฉพาะกิจในกรณีฉุกเฉินตามที่จำเป็น วัตถุประสงค์หลักของ BoC คือการรักษาเสถียรภาพด้านราคา ซึ่งหมายถึงการรักษาอัตราเงินเฟ้อให้อยู่ระหว่าง 1-3% เครื่องมือหลักที่ใช้ในการบรรลุเป้าหมายนี้คือการปรับขึ้นหรือลงอัตราดอกเบี้ย โดยอัตราดอกเบี้ยที่สูงมักจะส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์แคนาดา (CAD) แข็งค่าขึ้น และในทางกลับกัน เครื่องมืออื่น ๆ ที่ใช้รวมถึงการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (quantitative easing) และการทำให้ตึงตัว (tightening)

• Quantitative Easing (QE) และผลกระทบต่อค่าเงินดอลลาร์แคนาดา

ในสถานการณ์ที่รุนแรง ธนาคารแห่งแคนาดาสามารถใช้เครื่องมือทางนโยบายที่เรียกว่า “Quantitative Easing” (QE) ได้ QE คือกระบวนการที่ธนาคารพิมพ์เงินดอลลาร์แคนาดาเพื่อซื้อสินทรัพย์ เช่น พันธบัตรรัฐบาลหรือพันธบัตรของบริษัท จากสถาบันการเงิน โดยปกติแล้ว QE จะทำให้ค่าเงิน CAD อ่อนค่าลง ซึ่งถือเป็นมาตรการสุดท้ายเมื่อการลดอัตราดอกเบี้ยเพียงอย่างเดียวไม่สามารถบรรลุเป้าหมายการรักษาเสถียรภาพด้านราคาได้ ธนาคารแห่งแคนาดาใช้มาตรการนี้ในช่วงวิกฤตการเงินครั้งใหญ่ระหว่างปี 2009-2011 เมื่อเครดิตหยุดชะงักหลังจากที่ธนาคารไม่เชื่อมั่นในความสามารถของกันและกันในการชำระหนี้

• Quantitative Tightening (QT) และผลกระทบต่อค่าเงินดอลลาร์แคนาดา

Quantitative Tightening (QT) คือกระบวนการที่ตรงข้ามกับ QE โดยจะดำเนินการหลังจาก QE เมื่อการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจเริ่มขึ้นและเงินเฟ้อเริ่มสูงขึ้น ในขณะที่ใน QE ธนาคารแห่งแคนาดาจะซื้อพันธบัตรรัฐบาลและพันธบัตรของบริษัทจากสถาบันการเงินเพื่อให้สภาพคล่อง ใน QT ธนาคารจะหยุดซื้อสินทรัพย์เพิ่มเติมและหยุดการลงทุนใหม่ในเงินต้นที่ครบกำหนดของพันธบัตรที่มีอยู่ การดำเนินการนี้มักจะส่งผลบวก (หรือ bullish) ต่อค่าเงินดอลลาร์แคนาดา

ที่มา