RBA เตือนปัญหาจ้างงาน หากเงินเฟ้อยังคงสูงเกินเป้าหมาย
ธนาคารกลางออสเตรเลีย หรือ RBA เตือนปัญหาจ้างงาน จะเผชิญความยากลำบากในการรักษาอัตราการว่างงานให้ต่ำหากเงินเฟ้อยังคงอยู่เหนือระดับเป้าหมาย “เป็นเวลานาน” มิเชลล์ บูลล็อค ผู้ว่าการธนาคารกลางกล่าวในการเตือนถึงครัวเรือนและบริษัทว่า การบรรเทาอัตราดอกเบี้ยยังคงต้องใช้เวลา
ในการกล่าวสุนทรพจน์ที่ซิดนีย์ บูลล็อคย้ำว่า คณะกรรมการกำหนดอัตราดอกเบี้ยตระหนักถึงความเสี่ยงด้านการเพิ่มขึ้นของเงินเฟ้อ และนโยบายการเงินจะต้องยังคง “เข้มงวดพอสมควร” จนกว่าอัตราเงินเฟ้อผู้บริโภค (CPI) จะเคลื่อนไหวไปยังเป้าหมาย 2-3% อย่างยั่งยืน เงินเฟ้อหลักของออสเตรเลียยังคงสูงกว่าขอบเขตนี้อย่างมากตั้งแต่ปี 2021 แม้ว่าจะลดลงจากจุดสูงสุด แต่ที่ระดับ 3.9% ก็ยังคงสูงมาก
“ด้วยการที่เงินเฟ้อพื้นฐานลดลงเพียงเล็กน้อยในช่วงปีที่ผ่านมาหลังจากการเปรียบเทียบรายไตรมาส คณะกรรมการจึงระมัดระวังต่อความเสี่ยงด้านการเพิ่มขึ้น” บูลล็อคกล่าวเมื่อวันพฤหัสบดี “เงินเฟ้อสูงสุดท้ายจะต้องการการลดเงินเฟ้อ ซึ่งอาจมีค่าใช้จ่ายที่ยาวนานสำหรับครัวเรือนผ่านการว่างงานที่สูงขึ้น”
ผู้ว่าการ RBA กล่าวถึงความท้าทายในการลดเงินเฟ้อและรักษาการจ้างงาน
ผู้ว่าการธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) กล่าวว่า คณะกรรมการของธนาคารกำลังพยายามหาจุดสมดุลระหว่างการลดเงินเฟ้อในช่วงเวลาที่เหมาะสมและการรักษาผลสัมฤทธิ์ของตลาดแรงงานของออสเตรเลียที่เพิ่งได้มา โดยมีอัตราการว่างงานอยู่ที่ระดับต่ำที่ 4.2% “ในท้ายที่สุด สิ่งสำคัญคือต้องจำไว้ว่าการบรรลุเป้าหมายการจ้างงานเต็มรูปแบบของเราจะไม่สามารถทำได้หากปล่อยให้เงินเฟ้อสูงเกินเป้าหมายไปตลอดไป” เธอกล่าว
การกล่าวสุนทรพจน์ของบูลล็อคเน้นหนักถึงข้อผิดพลาดจากช่วงเวลาที่เงินเฟ้อสูงนานเกินไปและผลกระทบที่ไม่สมส่วนที่เกิดขึ้นกับผู้มีรายได้น้อยและชาวออสเตรเลียที่อายุน้อย เธอย้ำว่าปัญหานี้ต้องได้รับการแก้ไข
ข้อความของเธอถูกส่งออกในขณะที่ประเทศต่างๆ ตั้งแต่ประเทศนิวซีแลนด์ไปจนถึงแคนาดาได้เริ่มลดอัตราดอกเบี้ยแล้ว และธนาคารกลางสหรัฐ (Federal Reserve) คาดว่าจะเริ่มดำเนินการผ่อนคลายนโยบายการเงินในเดือนนี้
ออสเตรเลียยังคงเป็นกรณีพิเศษในการปรับอัตราดอกเบี้ย
ออสเตรเลียยังคงเป็นกรณีพิเศษ โดยได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยน้อยกว่าประเทศอื่นๆ ในช่วงรอบการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปี 2022-23 เพื่อพยายามรักษาผลสัมฤทธิ์ด้านการจ้างงาน ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ได้ปรับอัตราดอกเบี้ยเงินสดขึ้นไปที่ระดับสูงสุดในรอบ 12 ปีที่ 4.35% ซึ่งต่ำกว่าของสหรัฐฯ ประมาณ 1 จุดเปอร์เซ็นต์
ตอบคำถามจากผู้ฟังหลังจากการกล่าวสุนทรพจน์ บูลล็อคได้พูดถึงว่านิวซีแลนด์มีนโยบายที่ “ค่อนข้างเข้มงวด” กว่าออสเตรเลีย
“ถึงกระนั้น หากเงินเฟ้อไม่ลดลง ก็อาจเป็นไปได้ว่ายาแก้ไขที่ดีที่สุดก็คือการที่เราต้องเพิ่มข้อจำกัดในเศรษฐกิจ” เธอกล่าว
ตลาดการเงินยังคงคาดการณ์ว่าธนาคารกลางออสเตรเลียจะเริ่มลดอัตราดอกเบี้ยภายในปีนี้ แม้ว่าเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางจะยังคงแสดงความไม่เห็นด้วยกับการคาดการณ์ดังกล่าว
“มันเร็วเกินไปที่จะคิดถึงการลดอัตราดอกเบี้ย” บูลล็อคกล่าวเมื่อวันพฤหัสบดี ยืนยันความคิดเห็นจากการแถลงข่าวเมื่อเดือนที่แล้ว
“สถานการณ์อาจเปลี่ยนแปลงได้ และหากสภาพเศรษฐกิจไม่พัฒนาไปตามที่คาดการณ์ไว้ คณะกรรมการจะตอบสนองตามนั้น” เธอกล่าว “แต่หากเศรษฐกิจพัฒนาไปตามที่คาดการณ์ไว้โดยทั่วไป คณะกรรมการไม่คาดว่าจะสามารถลดอัตราดอกเบี้ยได้ในระยะสั้น”
บูลล็อคเผยนโยบายการเงินที่เข้มงวดกำลังทำงานเพื่อปรับความสมดุลระหว่างอุปสงค์และอุปทาน
บูลล็อคกล่าวว่านโยบายการเงินที่เข้มงวดในปัจจุบันกำลังทำงานเพื่อปรับความสมดุลระหว่างอุปสงค์และอุปทานให้ดีขึ้น แม้ว่าความกดดันด้านกำลังการผลิตภายในประเทศยังคงทำให้ราคาสูงอยู่
ปัจจัยสำคัญที่ทำให้เงินเฟ้ออยู่ในระดับสูงในขณะนี้คือค่าใช้จ่ายด้านที่อยู่อาศัยและบริการในตลาด บูลล็อคกล่าว โดยเน้นว่าสำหรับบริการในตลาดนั้นมีการเติบโตที่ 5.3% ในปีถึงไตรมาสที่สอง
อย่างไรก็ตาม ข้อมูลเมื่อวันพุธแสดงให้เห็นว่าการขยายตัวทางเศรษฐกิจของออสเตรเลียยังคงชะลอตัวในช่วงสามเดือนถึงมิถุนายน เนื่องจากผู้บริโภคระมัดระวังในสภาพแวดล้อมของเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่ นอกจากนี้ RBA เชื่อว่าช่วงไตรมาสที่สองนั้นเป็นจุดต่ำสุดของการชะลอตัว และคาดว่าการเติบโตจะดีขึ้นในปี 2025
บูลล็อคยังได้ให้ข้อมูลเบื้องต้นเกี่ยวกับการตรวจสอบความเสถียรทางการเงินแบบครึ่งปีของ RBA ซึ่งจะเผยแพร่ในวันที่ 26 กันยายน โดยประเด็นสำคัญมีดังนี้:
- ผู้กู้เพียงส่วนน้อยเท่านั้นที่มีความเสี่ยงที่จะล้มเหลวในการชำระเงินผ่อนบ้าน
- สำหรับผู้ถือสินเชื่อที่มีอัตราดอกเบี้ยลอยตัว RBA ประมาณการว่าประมาณ 5% กำลังเผชิญสถานการณ์ที่ท้าทายโดยเฉพาะ ซึ่งค่าใช้จ่ายที่จำเป็นและการชำระเงินผ่อนบ้านเกินรายได้ของพวกเขา
- ผู้กู้ที่มีรายได้ต่ำจะมีสัดส่วนสูงเกินกว่าคนที่ประสบปัญหาอย่างแท้จริง
- หากเงินเฟ้อยังคงสูงกว่าที่ RBA คาดการณ์ไว้เป็นระยะเวลานานขึ้น สัดส่วนของผู้กู้ที่เสี่ยงที่สุดในการไม่สามารถชำระหนี้ได้จะเพิ่มขึ้นเล็กน้อย แต่ตัวเลขเหล่านี้ไม่ใหญ่พอที่จะก่อให้เกิด “ความเสี่ยงที่มีนัยสำคัญ” ต่อความเสถียรของระบบการเงิน
